银监会李文红：加强理财产品监管协调 稳定市场预期

　　中国证券网讯（记者 孙忠）“下一步，在银行理财新旧规则转换过程中，一行三会将会继续密切协调配合，按照新老划断原则做出过渡期安排，实现新旧规则的有序衔接和平稳过渡。加强与市场的沟通交流，广泛听取意见，做好政策解读，促进形成稳定的市场预期，不断提高制度建设与持续监管的科学性和有效性。” 6月17日，中国银行业监督管理委员会业务创新监管协作部主任李文红在2017青岛・中国财富论坛上表示。

　　她认为，由于法律关系还不是很清晰，监管标准还不够统一，有一些资管类产品也出现了结构复杂，嵌套投资，杠杆叠加和监管套利等等问题，所以说进一步完善我国资管业务的监管制度，统一资管产品的监管标准，对于维护我国的金融稳定，防范系统性风险，保护投资者的合法权益，具有非常重要的意义。

　　李文红指出，银监会一直高度关注银行理财业务的发展风险和监管问题，一方面不断地完善监管制度，另一方面，也不断加强基础设施的建设。在监管制度方面，根据理财业务在不同阶段上所出现的问题和风险，发布了一系列的监管规定，现在应该说已经基本形成了对理财业务的一个监管框架，基本上也涵盖了理财业务的各个环节。

　　截至2017年3月末，不考虑交叉持有因素，各类金融机构的资管产品规模超过100万亿元，其中，银行业、证券业、保险业资管产品占比分别为48%、50%和2%。具体来看，银行理财产品余额29万亿元，占比为27%；信托产品22万亿元。

　　商业银行是从2002年之后开始从事理财业务，现在也成为了我国资管行业的一个重要组成部分。银监会一直高度关注银行理财业务发展、风险和监管。一方面，持续完善监管制度，另一方面，不断强化基础设施建设。

　　在监管制度方面，从2005年以来，陆续发布了一系列监管规定，逐步形成银行理财业务监管框架，基本涵盖了理财业务的各个主要环节。比如，在产品运作方面，要求理财产品单独管理、单独建账、单独核算，进行风险隔离，强化穿透管理，严格控制杠杆、控制嵌套投资和期限错配。在投资者适当性管理方面，要求银行严格区分公募与私募、批发与零售、自营与代客等不同产品类型，充分揭示风险，不得误导客户购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品；对理财产品实行专区销售和全程录音录像等等。

　　李文红对于银行理财业务监管提出了几点思考。

　　首先，对于理财在内的各类创新业务，应当坚持金融创新的基本原则，把握好金融创新、金融效率和维护金融稳定的平衡。

　　此外，需要加强监管协作，不断完善银行理财业务监管制度。

　　银监会一直与人民银行、证监会、保监会等相关部门密切配合，共同推进“统一资产管理业务标准规制”相关工作。同时，在统一的资管业务监管原则下，起草了配套的《银行理财业务监督管理办法》，理财新规在推动理财产品合理转型、强化风险隔离、控制期限错配、限制嵌套投资、规范委外业务、控制杠杆和集中度风险、加强信息披露等方面提出了具体的监管要求。下一步，在新旧规则转换过程中，“一行三会”将会继续密切协调配合，按照新老划断原则做出过渡期安排，实现新旧规则的有序衔接和平稳过渡。

　　同时，加强与市场的沟通交流，广泛听取意见，做好政策解读，促进形成稳定的市场预期，不断提高制度建设与持续监管的科学性和有效性。